行业需求突然放量,竞争格局尚未稳定。在轿车领域,国内整车企业通常具备较强的综合实力,以自主研发电机、电控为主,如比亚迪、北汽新能源等。在客车领域,整车企业通常电机、电控研发经验不足,一般以外购电机、电控为主,如宇通客车。因此,电机电控企业的出货量直接由其供货车型的产量决定。

新能源客车动力总成需求最大,行业竞争相对激烈。2015年我国新能源客车、专用车、乘用车产量分别为12.47万辆、4.78万辆、20.64万辆,预计对动力总成系统需求分别为100亿元、7亿元、20亿元。由于新能源客车电机电控单一客户出货量大、动力总成系统单价高,2016年新能源客车电机电控的竞争开始激烈,动力总成系统价格有所下降,但目前仍维持了40%以上的毛利率。

近看物流车,远看乘用车。2015年我国新能源客车、专用车、乘用车渗透率分别为21.10%、6.68%、1.00%。根据国家及各地方文件,预计2020年新能源客车渗透率将提升至50%以上、新能源专用车渗透率30%以上;2016.09,工信部下发《企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理暂行办法(征求意见稿)》,要求2018-2020年,新能源乘用车积分比例分别为8%、10%、12%,预计2020年新能源乘用车渗透率提升至12%以上。竞争格局上,乘用车电机电控竞争格局最好;专用车需求去年爆发,龙头企业陆续布局,竞争仍不明朗。

动力总成市场空间近千亿。根据《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》,到2020年,我国纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆。考虑价格下降因素,预计2015-2020年我国新能源汽车电机电控产业合计需求935亿元,“十三五”行业复合增长率40%左右。